AIバブル相場戦略ダッシュボード¶

🔄 なぜ"連動して"上がるのか

💰 資金の一本化

GPU→HBM/先端封止→光通信→DC建設→電力/冷却→クラウド…というサプライチェーン全体に資金が同時流入。上流にニュースが出ると一次・二次・三次受益まで一括で買われる

📖 物語の共有

各社の個別リスクより"AI需要"という共通ストーリーが価格を支配。個社のファンダ差は短期ではノイズ化する

📊 指標構造

時価総額加重指数ではメガテックの急騰が"市場全体"を押し上げて見える（全部上がっている錯覚を生む）

サプライチェーンの階層構造

🎯

上流

GPU/クラウド

→

⚡

中流

HBM/先端封止/光

→

🏗️

下流

DC建設/冷却/電力/REIT

💡 実務的な含意
 レジームが続く限り「広く買えば一緒に上がりやすい」が、壊れる時は一緒に下がる。上がる時は相関が高まり、剝がれる時は相関=1で下落する 

✅ レジーム継続時

AIベータが支配的
個別ファンダはノイズ化
サプライチェーン全体が連動
「何でも上がる」感覚が正しい

❌ レジーム崩壊時

相関=1で同時下落
個別差も意味をなさない
ファンダより需給が支配
避難が最優先

📈 実務プレイブック

🎯 A. ベータを素直に取る

【コア戦略】

広いバスケット（半導体/大型テック/AI関連指数）を主軸
時間ストップ＋値幅ストップ併用（例：-8～-12%）
週次で等加重 vs 時価総額加重を確認
広がり（breadth）が悪い時は裾野へ広げない

🔄 B. サプライチェーン回転

【サテライト戦略】

3ブロック分割：上流→中流→下流
ニュースが出た階層の"隣"を取る
「4点セット≥3」の新規開示のみ短期パス
"物語だけ"は避ける

4点セット: 相手先・規模・RFS/時期・資金

🛡️ C. ヘッジと撤退

【防御戦略】

ペア：キャップ加重ロング vs 等加重/小型ショート
ボラ拡大時は現金比率を一段引き上げ
相関が上がる局面ほど現金の価値が上がる
機械的撤退ルールを厳守

実装のポイント

📊 コア（50-70%）

SOX指数、QQQ、AI関連ETF
メガテック（NVDA、MSFT、GOOGL等）
ストップ：-8～-12%または重要イベント通過

⚡ サテライト（20-30%）

一次情報の波及先（隣の階層）
4点セット≥3の開示銘柄
短期回転（2-4週間）

💰 現金（10-30%）

ボラ拡大時は比率を上げる
相関=1局面での保険
次の買い場への弾薬

🎚️ ヘッジ（任意）

等加重 vs 時価総額加重のペア
逆相関ETFの少量保有
オプションでのダウンサイド保護

⚠️ 連動が剝がれ始めたサイン

🚨 重要: 以下のサインのうち2つ以上が点灯したら「何でも上がる」前提を一旦オフに

📉 CapEx/契約の失速

ハイパースケーラーの投資レンジ縮小
RFS（Ready For Service）遅延
一次情報が鈍化
→ 連動が壊れやすい

⚡ ボトルネックの反転

HBM/先端封止の供給ギャップ解消
電力・系統容量の制約強化
供給過剰への転換
→ チェーン全体が逆回転

🌍 規制・地政学

輸出規制の強化
DC立地規制・電力料金ショック
データセンター規制
→ セクター全体の同時減点

市場指標での早期検出

📊 等加重 vs 時価総額加重

RSP/SPY比率が下落継続
→ 広がり（breadth）の悪化

💡 メガテックだけが上がり、裾野が弱い状態

🔬 SOX vs SPX

SOX対SPXの相対が横ばい→下落
→ 半導体セクターの相対的弱さ

💡 AIテーマ全体の勢い減速

撤退ルールの実装

🎯 二重ストップ（価格 × 時間）

価格ストップ

コア：-8～-12%
サテライト：-5～-8%
機械的に執行

時間ストップ

重要イベント通過時
決算シーズン後
規制発表後

🎯 監視項目と次のアクション

週次監視項目

📈 Breadth指標

RSP/SPY比率のトレンド
騰落銘柄数の推移
新高値/新安値の比率

🔬 セクター相対

SOX vs SPX
テック vs 市場全体
メガテック vs 小型株

📰 ニュースフロー

CapExガイダンス
PPA/電力契約
規制ヘッドライン

アクションプラン

✅ レジーム継続時

コアを維持＋サテライト回転

広いバスケットでベータ獲得
ニュースが出た階層の"隣"を短期回転
4点セット≥3の開示に限定
ストップは緩めに（-8～-12%）

⚠️ レジーム転換兆候時

現金比率を引き上げ＋ポジション縮小

サテライトを段階的に閉じる
コアのストップを厳しく（-5～-8%）
新規エントリは一時停止
ヘッジ比率を拡大

回転戦略の具体例

🔄 「隣の階層」を買う回転パターン

1. ニュース検知

NVDA大型受注

→

2. 隣を特定

HBM/先端封止

→

3. 4点確認

開示≥3つ

→

4. 短期エントリ

2-4週保有

🎯 戦略の核心

コア：ベータで素直に
サテライト：隣の階層へ回転
撤退：機械的に

この3点に尽きる